【浙商银行FICC·贵金属】贵金属加速上行后回落，技术面超买下警戒短线回调风险

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来历：市场资讯
（来历：浙商银行FICC）

行情回首

2025/10/13-2025/10/17
数据来历：同花顺
上周，现货黄金开盘在4034.86美圆/盎司，最高触及4392.00美圆/盎司邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。周五现货黄金开盘报4247.93元/盎司，周涨幅5.78%邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。上周现货白银开盘在50.346美圆/盎司，最高触及54.453美圆/盎司，周五开盘报51.912美圆/盎司，周涨幅4.79%邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。上周，受美国政府“关门”延续、中美贸易磨擦、锡安银行激发美国信贷危机担忧影响，避险情感支持贵金属市场迭创新高，国际金价一度冲破4380美圆/盎司，国际银价受现货紧缺延续影响，一度逼近54.5美圆/盎司邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。周五，受巴以告竣协议，拟实现加沙永久停火消息影响，地缘避险情感有所消退，短期止盈盘使得贵金属市场明显回落邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。周五，受美国地域银行避险情感回落以及中美贸易谈判预期影响，叠加短线资金止盈，贵金属市场明显回撤，国际金价一度跌破4200美圆/盎司，国际银价一度跌破51美圆/盎司邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。黄金周线录得九连阳邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。
本周，重点关注中美贸易谈判停顿、美国9月CPI数据、美国政府关门事务停顿等邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。估计本周黄金价格波动率上行，倡议轻仓介入、灵活收支邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。
境外ETF持仓
SPDR黄金ETF持仓情况
停止2025/10/17最大的黄金上市买卖基金（ETF）SPDRGoldTrust持仓量为1047.21吨，上周累计净增持30.05吨邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。

数据来历：同花顺
iShares白银ETF（SLV）持仓情况
停止2025/10/17iShares白银ETF白银持有量为15497.40吨，上周累计净增持53.64吨邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。

数据来历：同花顺
CFTC黄金持仓情况

数据来历：同花顺
CFTC白银持仓情况

数据来历：同花顺
上周黄金与白银ETF净增仓，表白黄金与白银设置型需求有所增强，倡议投资者轻仓介入、灵活收支邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。
期现升贴水情况
上周，黄金期现基差震动下行，最低触及2.19元/克，开盘报2.19元/克邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。随着银行间资金利率回落，倡议逢高结构做窄头寸邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。

沪金主力合约与现货升贴水情况
（停止2025年10月17日）
上周，白银期现基差震动下行，最高触及43元/千克，开盘报28元/千克邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。在低库存布景下，倡议投资者逢高结构做窄头寸邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。

沪银主力合约与现货升贴水情况
（停止2025年10月17日）
境内外价差情况
上周，黄金境内外价差震动上行，最低触及-10.67元/克，最高触及-2.46元/克，开盘报-2.46元/克，倡议投资者谨慎介入，重点关注逢低做宽买卖机遇邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。

黄金境内外价差情况
（停止2025年10月17日）
上周，白银境内外价差震动上行，最低触及-336元/千克，最高触及-86元/千克，开盘报-222元/千克邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。倡议投资者谨慎介入，重点关注逢低做宽买卖机遇邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。

白银境内外价差情况
（停止2025年10月17日）
延期交割情况

上周黄金、白银延期均为空头占优，低利率低库存情况下，倡议投资者关注多空气力转换，适当结构多头相关头寸邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。
声明：本报告不组成投资倡议，投资者应自力、谨慎评价本身风险承受才能、资金状态，做出适当的投资挑选邃密化治理确保了掘进全进程的精度与平安。