【2025年第41周稀土市场周报】出口管制新规连发 稀土产业转型加速
国庆节后，金属镨钕及氧化镨钕市场较为冷清，已经连续两年类似的行情。其实，对于节后市场的判断主要是依靠磁材企业需求是否持续稳定。从三季度海关数据来看，从6月份起出口量逐渐恢复，向欧洲出口量增长最为明显。2025年1—7月磁材出口减少4922.47吨，较2024年同期减少14%。目前9月份数据尚未公布，预计第三季度较去年同期减少9%左右。节后以来，企业还在观望市场动向，10月9日商务部发布重要公告，这一政策引发市场连锁反应，市场交投较节前明显活跃。10月9日，商务部连续发布数项关于稀土管制的重要公告，分别为《公布对境外相关稀土物项实施出口管制的决定》（商务部公告2025年第61号）、《公布对稀土相关技术实施出口管制的决定》（商务部公告2025年第62号）、《公布对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制的决定》（商务部海关总署公告2025年第56号）以及《公布对部分中重稀土相关物项实施出口管制的决定》（商务部海关总署公告2025年第57号）。这是继4月4日对部分稀土物项实施出口管制后，我国在稀土行业管理政策上的进一步深化举措。
61号公告填补监管漏洞，精准打击“规避”行为，并首次将管制的适用范围明确延伸至境外。要求境外组织或个人出口含有中国原产稀土物项，或使用中国技术的产品，也需向中国商务部申请出口许可。在强调稀土具有两用物项属性的同时，将管制对象延伸至“含中国成分”的境外稀土物项，明确所列物项的价值比例达到0.1%及以上的均在管治范围之内。
62号公告明确将稀土的勘探、开采、选矿、冶炼、分离和精深加工等方面的关键技术及相关载体纳入管制，标志稀土管控范围从“物”延伸至“技”。值得注意，稀土二次回收技术被首次列入明确列入管控范围，意味着国家从源头上实现对供给的全面管控，进一步强化对稀土全产业链的自主可控能力。同时还规定，中国公民、法人或非法人组织，未经许可不得为境外稀土活动提供任何实质性帮助和支持，这将切断了海外企业通过中国技术人员参与或技术咨询获取关键技术的渠道，大幅提升了境外企业独立突破技术壁垒的难度，强化我国在稀土加工领域的绝对主导地位。
56号公告则从部分稀土加工设备和原辅料方面加强相关物项管制。在控制产业链“工具”的同时，提高境外复产门槛，即使获得了稀土矿，也无法从中国获得高效、成熟的专用设备和关键化学试剂，更好地维护了国家安全和利益，更好地履行了防扩散等国际义务。
57号公告进一步扩大了中重稀土出口的管制范围。在4月18日公告管控7种中重稀土元素及其相关物项的基础上，新增了钬、铒、铥、铕、镱等5种元素，至此全部中重稀土元素及其相关物项均将受到管制。关注重点也由稀土永磁材料覆盖到更多高科技功能材料领域，如发光材料、光纤材料、磁制冷材料等。
通过覆盖上游矿产、中游技术与装备乃至境外相关物项的全链条精准管控，标志着我国稀土战略从“资源输出”向“体系主导”的根本性转变，进一步提高国家战略资源安全的地位。当前全球稀土产业格局正加速重构，我国在稀土产业中的身份将从“产业最大的供应商”向“系统规则的制定者”发生转变，为全球稀土产业贡献“中国方案”。
截至10月11日，主流产品报价：氧化镨钕55.69万元/吨，周内下跌2.67万元/吨，成交以贸易商居多；金属镨钕65.91万元/吨，周内下跌2.35万元/吨，厂家报价较为坚挺，零散货物让价较多；氧化镧0.45万元/吨，保持不变；氧化铈1.13万元/吨，周内下跌0.01万元/吨。氧化镝161.71万元/吨，周内上涨0.40万元/吨；氧化铽701.58万元/吨，周内上涨0.76万元/吨；氧化钆16.68万元/吨，周内下跌0.22万元/吨；氧化钬53.00万元/吨，周内下跌1.50万元/吨；氧化铒33.53万元/吨，保持不变。受出口管制影响，中重类产品询单增加，贸易商逢低采购较多。
自2023年以来，包钢股份与北方稀土约定在定价计算公式不变的情况下，每季度首月上旬，包钢股份经理层根据定价公式计算、调整稀土精矿价格，与北方稀土重新签订稀土精矿供应合同或补充协议并公告。具体内容详见2023年3月15日披露的《关于稀土精矿日常关联交易定价机制及2023年度交易预计的公告》。
按照计算公式和2025年第三季度稀土氧化物市场价格计算，公司拟将2025年第四季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26205元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%、不含税价格增减524.10元/吨。近年来包钢股份稀土精矿关联交易定价情况，具体如下表所示。
1.10月9日，包头市委“两个稀土基地”建设领导小组会议召开。市委书记陈之常主持，市委副书记、市长孟庆维参加。会上，副市长金永丽汇报了“两个稀土基地”建设情况，北方稀土、市科技局等企业和部门汇报了有关工作情况。会议强调，推进“两个稀土基地”建设，各项工作必须抓铁有痕、落地有声。市委“两个稀土基地”建设领导小组要加强统筹协调，健全完善科学规范、高效决策的工作机制，研究组建稀土领域专家咨询委员会，着眼未来确定稀土产业发展方向和战略布局重点。要加强对“两个稀土基地”建设的调度推进，及时协调解决工作中的堵点难题。
2.10月10日，包钢股份、北方稀土发布公告称，上调2025年第四季度稀土精矿关联交易价格。据悉，北方稀土将2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨（干量，REO=50%），环比增长37%。REO（稀土氧化物）每增减1%，不含税价格增减524.10元/吨。稀土精矿交易价格已连续5次上调。此前5个季度稀土精矿交易价格分别为16741元/吨、17782元/吨、18618元/吨、18825元/吨、19109元/吨，环比增幅分别为6.2%、4.7%、1.1%、1.5%。
3.10月10日，北方稀土发布业绩预告，预计2025年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润15.1亿元到15.7亿元，与上年同期相比，将增加11.05亿元到11.65亿元，同比增加272.54%到287.34%。预计2025年前三季度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润13.3亿元到13.9亿元，与上年同期相比，将增加10.64亿元到11.24亿元，同比增加399.90%到422.46%。
4.10月9日，商务部、海关总署联合发布4则公告，对超硬材料、稀土设备和原辅料、钬等5种中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制。
5.国家发展改革委、市场监管总局发布《关于治理价格无序竞争维护良好市场价格秩序的公告》，释放了着力维护公平竞争、有序竞争市场环境的明确信号。《公告》指出，价格竞争是市场竞争的重要方式之一，但无序竞争会对行业发展、产品创新、质量安全等造成负面影响，不利于国民经济健康发展。
6.10月9日，金力永磁发布2025年前三季度业绩预增公告，预计归属于上市公司股东的净利润为5.05亿元～5.50亿元，比上年同期增长157%～179%。2025年前三季度公司具身机器人电机转子及磁材产品实现小批量交付，低空飞行器领域亦有小批量产品交付。
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